隔夜美股科技股反弹，叠加市场对政策宽松预期升温，港股8月5日早盘低开高走，恒生指数半日收涨0.55%，报21062点，收复21000点整数关口；恒生科技指数涨1.85%，报4650点。国企指数同步上涨0.7%。大市半日成交额约780亿港元，较昨日同期有所放大。
科技股绝地反击 互联网巨头上演大反攻
今日科技板块成为市场反弹的旗手。阿里巴巴、腾讯控股、美团-W分别上涨2.3%、1.8%和3.1%，带动恒生科技指数大幅跑赢恒指。半导体类股亦表现活跃，中芯国际、华虹半导体涨逾3%。消息面上，多家互联网公司中报预告超预期，叠加监管环境持续稳定，资金回补意愿明显。
值得关注的是，AI概念再度发酵。商汤-W大涨6.2%，市场预期其大模型商业化落地加速；百度集团-SW亦涨4.5%。机构认为，港股科技板块在经历前期调整后，估值已回到合理区间，当前正是布局优质龙头的窗口期。
汽车新势力集体爆发 销量数据催化行情
港股汽车板块今日表现强势，尤其是造车新势力。小鹏汽车-W、理想汽车-W、蔚来-SW分别大涨5.8%、5.2%和4.9%。消息面上，车企陆续公布7月交付量，多家创单月新高，市场竞争格局优化。叠加政府近期加力支持新能源汽车下乡，政策利好持续落地。
传统车企也不甘示弱，比亚迪股份涨2.6%，长城汽车涨1.9%。零部件供应商福耀玻璃、敏实集团涨逾2%。行业景气度回升，带动整个产业链走强。
南向资金半日净流入超40亿港元 高股息与成长龙头并进
南向资金今日情绪明显回暖，截至午间收盘，港股通（沪、深）合计净流入43.2亿港元。其中，科技龙头和汽车新势力获资金大额申购，同时，中国移动、中海油等高股息个股也持续获得配置盘青睐。
业内人士指出，南向资金近期呈现“哑铃型”配置特征：一端是防御性的高股息资产，另一端是高弹性的成长股。这反映出内地资金对港股后市持中性偏乐观态度，既追求确定性收益，又不愿错过结构性反弹机会。
市场情绪修复 港股或迎阶段性反弹
从技术面看，恒指在20500点附近获得强支撑，今日放量上行，MACD指标出现金叉信号，短期有望延续反弹节奏。恒生科技指数在4500点暂获支撑，若权重股持续走强，有望挑战4700点压力位。
中泰国际策略分析师表示，港股估值仍处于历史低位，市盈率不足10倍，市净率不到1倍，在全球主要市场中具备显著吸引力。与此同时，内地经济稳增长政策持续发力，企业盈利预期逐步改善，为港股中期走势提供基本面支撑。
不过，也有机构提醒，海外市场波动和美债利率变化仍可能对港股形成扰动。投资者应关注即将公布的通胀数据和美联储官员讲话，合理控制仓位，逢低布局优质标的。
后市展望：把握结构性行情 关注业绩确定性
展望下一阶段，港股市场有望在“估值修复+盈利增长”双轮驱动下呈现结构性行情。建议投资者沿以下三条主线布局：
- 科技板块：聚焦AI、云计算、半导体等高景气赛道，优选具备核心竞争力的龙头企业；
- 汽车产业链：关注新势力销量放量和智能化渗透率提升带来的投资机遇；
- 高股息资产：在利率下行环境中，能源、电信、金融等低估值高分红个股仍具配置价值。
风险提示：全球宏观经济不确定性、地缘政治风险、上市公司业绩不及预期等。
